Qué es un ETF y cómo funciona: guía para empezar
Un ETF es un fondo que cotiza en bolsa y replica un índice. Cómo funciona, qué ventajas tiene y qué riesgos hay que conocer.
- ETF significa «exchange-traded fund»: un fondo cotizado que se compra y se vende en bolsa como una acción.
- La mayoría replica un índice (S&P 500, Nasdaq 100, MSCI World…) con costes bajos.
- Cotiza todo el día, a diferencia de un fondo tradicional que se valora una vez al día.
Un ETF es una cesta de activos (acciones, bonos, materias primas) envuelta en un único producto que cotiza en bolsa. En lugar de comprar quinientas acciones del S&P 500 una a una, compras una participación del ETF que replica ese índice.
Cómo funciona por dentro
La gestora emite participaciones del ETF y mantiene en cartera los activos del índice (o un contrato que reproduce su rentabilidad). Unos intermediarios especializados, los «participantes autorizados», crean y rescatan participaciones para que el precio de cotización del ETF se mantenga muy cerca del valor de los activos que contiene.
Ventajas
- Diversificación inmediata: una sola compra da exposición a cientos de valores.
- Costes bajos: la comisión anual suele ser inferior a la de los fondos de gestión activa.
- Liquidez: se opera durante toda la sesión.
- Transparencia: el índice y la cartera son conocidos.
Riesgos y límites
- Riesgo de mercado: si el índice cae, el ETF cae con él. Un ETF no protege de las pérdidas del mercado.
- Error de réplica: pequeñas diferencias entre el ETF y el índice; lo vemos en cómo comparar dos ETF.
- Complejidad en ciertos tipos: los ETF apalancados o inversos tienen reglas propias, como explicamos en este artículo.
Primeros pasos
- Define el índice que quieres replicar y tu horizonte.
- Comprueba qué ETF puedes comprar desde España: UCITS frente a ETF de EE. UU..
- Compara costes y réplica antes de decidir.
Este contenido es informativo y educativo. No constituye asesoramiento financiero ni una recomendación de compra o venta. Invertir en bolsa y operar con opciones conlleva riesgo, incluida la pérdida total del capital invertido.
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